话说前《水浒》中，宋江等一百单八人，原是锁伏之魔，只因国运当然，一时误走，以致群雄横聚；后因归顺，遂奉旨征服大辽，剿平河北田虎、淮西王庆、江南方腊。此时道君贤明，虽不重用，令其老死沟壑，也可消释。无奈蔡京、童贯、高俅、杨戬用事，忌妒功臣。或明明献谗，或暗暗矫旨，或改赐药酒，或私下水银，将宋江、卢俊义两个大头目，俱一时害死。宋江服毒，自知不免，却虑李逵闻信，定然不服，又要生事，以伤其归顺忠义之名。因而召至楚州，亦暗以药酒饮之，使其同死；继而吴用、花荣亲来探望，见宋江死於非命，不胜悲痛，欲要再作风波，而蛇已无头，大势尽失，死灰不能复燃，遂同缢於蓼儿洼坟树之上。一时梁山好汉闻此凶信，俱各惊骇，不能自安；虽未曾尽遭其毒手，然惊惊恐恐，不多时早尽皆同毙矣。唯燕青一人，心灵性巧，屡屡劝宋、卢二头领全身远害，二头领不以为然。燕青因藏赦书，并金银财物，悄悄遁去，隐姓埋名，到各处遨游，十分快乐。
一日，忽重游到梁山水浒，见金沙滩边，寂寂寥寥，唯有渔樵出入；忠义堂上，荒荒凉凉，只存砧毁遗迹。回想当时弟兄啸聚，何等威风，今一旦萧条至此，不胜叹息了半晌。因又想到，若论改邪归正，去狼虎之猖狂，守衣冠之澹薄，亦未尝不是；但恐落奸人圈套，徒苦徒劳，而终不免，则此心何以能甘，此气何以能平！低徊了半晌，忽又想到，此皆我之过虑耳。一个朝廷诏旨，赫赫煌煌，明降招安，各加职任，地方为官，治政理民。奸臣纵恶，亦不敢有异。就是宋公明哥哥与主人卢俊义，亦要算做当今之豪杰。我苦苦劝他隐去，决不肯听从者，亦必看得无患耳。我今不放心者，真可谓过虑。想罢才去东西闲玩。虽说闲玩，然荆榛满地，只觉凄凉，无兴久留。因又渡过金沙滩来。
只见一个老者，须鬓皓然，坐在一块石上，看着一个打柴的樵夫，在那里攀谈。燕青在他二人面前走过，隐隐听得那老者说道：“这那里关朝廷之事，皆是奸臣所为。”燕青听见说话，有些诧异，便立脚不走，要听他说出后面的言语。那老者见有人立听，也就住口不说。燕青见他不说，听得气闷，便忍耐不住，只得上前，向老者拱拱手，问道：“老丈方才所说的奸臣，莫不就是当朝的蔡、童、高、杨四人么？”那老者道：“不是他四人，那里再寻得出四个来！”燕青道：“请教老丈，可知他如今又做了什么坏事？”
那老者将燕青上下估了两眼，道：“这是我本地方的闲话，今日无事，偶然与此樵友闲谈耍子，你是个过客，别处人，说来也未必晓得，问它怎的？”燕青便乘机说道：“我在下果是过路别处人，原不该问及贵地方事。止因受了奸臣之害，弄得有家难奔，飘流至此。才听得老丈说甚奸臣，莫不做了甚不公不法之事，有个恶贯满盈，使人共闻共快的事，故此动问，万望见教。”
那老者听了道：“原来老兄也受了奸臣之害，所以要问。你既要问，可知这地方叫甚名色？”燕青道：“初来不知，因问人，方知梁山地方。”那老者道：“你既知是梁山泊，就该知这梁山泊一向是甚人占住了。”燕青假说道：“这就不知了，求老丈见教。”那老者道：“这梁山泊，在今日看来，无过一洼水，不足为奇。在当时有一伙大盗，一百单八条好汉占据了此泊，内立三关，外设百险，这一洼水比三江五湖还厉害几分。莫说附近的郡县奈何他不得，就是朝廷屡差了大将军高俅、童贯，率领了无数兵马来征剿，俱被这山泊里的好汉杀得大败亏输，不敢正眼而觑。”
燕青故意问道：“既是这等强横，为何今日却寂寂寥寥，不见一个？”老者道：“老兄有所不知。这班好汉，论他啸聚行藏，自然是一伙大盗；若推原其心，他众豪杰不是遭权贵之殃，就是受奸人之害。实俱含冤负屈，无处可伸，故激怒而至於此。所以这宋大王虽为盗魁，却心存忠义，所坐之堂，亦以‘忠义’为名。又立两竿旗，上写‘替天行道’，只诛赃官污吏，绝不扰害良民。所以我们邻近百姓，甚是安堵。不期后来奸臣设计，知战不胜，遂降赦招安。这宋大王陷身水泊，原非其志，一闻招安，满心欢喜，以为改邪归正，可以报效朝廷，以补前过。虽有心腹再三劝他，他只不听，故受了招安，归顺朝廷，因将梁山泊一个虎狼之穴，弄做一个渔钓樵牧之场。所以我与樵友在此叹息。”
燕青因又问道：“为盗乃犯罪之人，得降赫招安，便是美事，老丈为何又与樵友叹息？”老者道：“得降赦招安，固是美事。但恨朝堂之上，有蔡、童、高、杨弄权。朝廷虽赦，他们却不肯赦，所以令人叹息。”燕青道：“朝廷既明明降赦，难道他们敢将他众人杀害么？”老者道：“明明杀害，虽是不敢；暗暗杀害，却怎防得？况朝廷孤立於上，那里有许多眼睛来看他，那里有许多耳朵来听他，只好白白送却性命罢了。”燕青笑道：“我想宋大王这班人，做过事业，谅非庸懦无用之人。若说朝廷明明杀害，自应无说；若说奸臣暗害，这班人如狼如虎，怎生害得？只怕还是老丈的过虑。”
老者道：“怎么是我的过虑？这宋、卢两大头目，已有人传说，俱被奸臣害死了。我们所以在此叹息。”燕青道：“老丈既知其被害，可知是怎生样被害？”老者道：“说起来做奸臣，原有一种弄奸之才。他矫诏说是念宋江、卢俊义征方腊有功，诏卢俊义入朝赐食，却在饮食中暗暗的下了水银，一时不觉，归到半路，水银下坠，跌入淮河而死；又遣官赐宋江美酒，却在酒中下了毒药，宋江饮之而死。此系明明之事，怎说是我的过虑！”
燕青听了这信，暗暗吃惊。因也假叹息了两声，遂别过走开。暗暗思想道：“此老之言，若说不确，却说得详详细细，皆有指实。若说是实，则宋公明哥哥与我卢主人，做了一生的英雄好汉，若明正其罪，便受一刀之痛，也还甘心；怎肮肮脏脏、糊糊涂涂，为奸人所算，死於非命！这却怎生气得他过？但想他们，何仇於宋、卢二人，而行此诡秘之计。只怕此信，老者得之传闻，也还未确。我总清闲在此，何不前往楚州，庐州去探问一番，便知端的。”
算计定了，遂转身晓夜奔驰。奔到近处，不消打探，早已有人纷纷叹息，共传其事，与老者所说一样。燕青到此，眼见是真，只急得满肚皮小鹿儿在心头乱撞，却无一人可以告诉，一团冤苦，唯有自知。因又访知葬在蓼儿洼，遂悄悄走到坟上哭拜於宋江坟前，道：“我当初分别时，就知奸臣在内，岂容功臣并立，何等苦劝哥哥与主人，全身远害为高。主人与哥哥并不垂听，只思尽忠报国，感动主心。谁知今日无幸饮恨吞声，死於奸佞之手。天高日远，一腔忠义，凭谁暴白这般冤情。我想你在九泉之下，岂肯甘心！我燕青欲待为哥哥报冤雪耻，手戮奸人，又恨此时此际，孤掌难鸣，只好徒存此心罢了。”
哭拜罢，起身四下观望，却又见旁边有两冢。再细问人，方知是吴用、花荣缢死於此，故就埋葬两傍。因也哭拜了一番，道：“人谁不死，二位哥哥这一死，却死得大有义气。也见得我辈弟兄，绝不以生死异其心。我燕青今虽遨游於此，无人能奈我何，然揆之兄弟情分，众皆丧亡，我独保全，终属偷生，岂志士之所为哉！倒不如也学吴军师与花知寨，殉死於此，方觉於心无愧。”遂在腰间解下一条大带来，欲要缢死树间，以全情义。忽又想到：“我今一死，亦有何难。但死得不明不白，未免九泉饮恨。怎能得一高人，问明了我哥哥这一死，还是水泊中造恶过多，理该一死；却还是改邪归正，又出死力，功足偿罪，不幸遭奸人之害，含冤负屈而死耶？若能说个明白，便死也死得快活。只苦当今之世，没个高人可问，却将奈何？”