港币流入困难，且港币面临不断贬值、账面缩水的压力。在这种情况下，黄光裕极有可能动用地下钱庄，洗钱或者转移资金。在经营地下钱庄生意的人群中，潮汕人是个主流人群。黄光裕即为潮汕人。另外，《环球企业家》杂志分析，在公开募集资金无果之后，黄光裕或通过澳门博彩巨头连超的公海赌船大量洗钱。
其四，有媒体报道“黄光裕豪赌成性”，大笔财富在赌场中挥霍。据称2007年黄光裕在澳门赌博一次就输了上亿元人民币，近年来他因赌博总计输掉80亿，因此导致资金链断裂。这种说法很“雷”人，笔者对此存疑。
首先，黄光裕确实豪赌成性，但他应该更喜欢那种“大赌场”，而不是这种“小赌场”。以他的个性和经历，上澳门赌博之类带来的刺激，肯定远逊于他在资本市场上狂赌带来的成就感。偶尔为之也许有可能，但要让他像某些官宦和豪门子弟一样成天呆在赌场里挥金如土，以他的野心，他坐得住吗？做一个不太适当的比喻：“窃国者”会对“窃钩”的勾当乐不思蜀吗？
其次，黄光裕会有80亿之巨的“闲钱”吗？他虽然有上百亿的资产，但那些更多的是纸上的财富，即使套现后，又转手撒向了资本市场，大多都在他庞大的资本迷宫里打转。
其五，涉嫌操纵股价。这个很有可能。那么，在*ST金泰、中关村、三联商社、国美电器等上市公司的股票中，他具体涉嫌操纵哪家的股价呢？
有分析人士指出，国美电器是香港上市的公司，如果黄光裕在香港操纵股价，应该由香港警方介入，而不是内地公安机关。因而，这位分析人士认为黄光裕操纵股价也应该将国美排除。
此前一直风传，黄光裕其实是大名鼎鼎的“史上最牛散户”刘芳，但后来有记者经归证得知，刘芳另有其人。但据《证券日报》2009年2月11日的报道，ST金泰公司董事、总经理兼财务总监张新文“失踪”，有可能是因为黄氏兄弟涉嫌操纵*ST金泰股份一事，从而被相关部门带走进行调查。以此看来，相关部门并没放弃对*ST金泰股份异动的调查。
另外还有中关村和三联商社。根据《中国经莹》的报道，国美正式在拍卖场上动刀前，二级市场早有异动。拍卖前的2个交易日（2月5日、2月13日）三联商社猛然涨停，显然是有人获知即将进行的拍卖对三联商社来说是“重大利好”。
2008年8月26日，三联商社公告的《详式权益变动报告书》显示，从2月1日至5月14日期间，战圣投资执行董事刘春林、经理韩月军、监事刘春光三人曾频繁买卖三联商社股票。其中，刘春光买卖多达12次，数量从500股至4000股不等；刘春林虽仅在3月19日有过两次卖出操作，但卖出股份分别达到3万股和3.42万股；韩月军3月18日单日卖出6.994万股。