们的技术、产品，但是与此同时另外一个资本也很重要。”
王文京回忆，用友在发展的每一个阶段，产业和资本都是很重要的。“用友在前面20年的发展里面，我们1988年到1989年的时候非常的困难，那个时候没有VC，所以我们那个时候是靠民间借贷，来进行我们最早的金融成份。1990年到2000年我们主要是商业贷款来支持我们的业务发展。”
曾有人专门研究过早期王文京的融资路线，其中提到，当年王文京就是利用了民间借贷来的5万元钱创办了用友，然后利用贷款扩大了公司业务。
有“企业思想家”美誉的冯仑在《野蛮生长》一书中写道，人一生会有三个钱包，他可以使用三种钱。一个是现金或资产，第二个钱包是信用，第三个是心理的钱包。人一生在调配钱包的时候，最好是要放大第二个钱包，调整第三个钱包，守住第一个钱包。守住第一个是根本，放大第二个来促进第一个钱包的增长，最后是调整心理预期和实际的风险控制，不让自己处于高风险的地方，让心理钱包总是很平衡。如果预期脱离实际，你的心理钱包老是不稳定，就会做出急躁的决定。
在用友处于财务软件的发展阶段里，用友比较好地利用了当时的商业银行贷款，抓住了财务软件这样一个比较快速的发展机会。“那个时候有一些同行企业，在这方面相对保守一些，从最后的结果来讲，我们结合了金融的力量，在产业发展中比别的企业要更快一些。”王文京说。
2001年用友上市，使用友和资本市场直接对接。
2001年之后，用友开始利用上市资金进行收购兼并，比如利用上市资金购买台湾汉康的ERP核心技术，支持了用友向ERP的战略转型。